毎期毎期，最適な意思決定してるわけじゃない仮説
ちょっと修士論文行き詰った感があったので，図書館をぶらぶら．したら，Journal of Finance最新号で，面白そうな論文発見．
Jagannathan, R. and Y. Wang, "Lazy Investors, Discretionary Consumption, and the Cross Section of Stock Returns," The Journal of Finance, 2007, 62 (4), 1623-1661.
アメリカでC-CAPMがうまくいかないのは，毎期毎期，経済主体は最適な意思決定をしているわけじゃないからだろう，という仮説を検証した論文．第四半期をベースにモデルを検証すれば好ましい結果になるよ，と報告している．原因について，
あ，この論文の古いバージョンは，http://www.afajof.org/afa/forthcoming/2543-a.pdfから無料で読めます．
Jagannathan, R. and Y. Wang, "Lazy Investors, Discretionary Consumption, and the Cross Section of Stock Returns," The Journal of Finance, 2007, 62 (4), 1623-1661.
アメリカでC-CAPMがうまくいかないのは，毎期毎期，経済主体は最適な意思決定をしているわけじゃないからだろう，という仮説を検証した論文．第四半期をベースにモデルを検証すれば好ましい結果になるよ，と報告している．原因について，
We suspect that this is more likely to happen during the fourth quarter, given investors' tax year ends in December.だとさ．本当かいな．でも面白い事実発見ですな．こんな解決法もあるのか．
あ，この論文の古いバージョンは，http://www.afajof.org/afa/forthcoming/2543-a.pdfから無料で読めます．
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